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近期市场出现高位抱团松动的现象，资金有短期高低切换的迹象，研报菌认为从投资选择角度看，更多思路是自下而上的选择。自下而上的择股过程中，同样需要注意的地方是继续重视优秀的赛道和优秀的公司，这个逻辑不能缺失。从大众化的角度看，大金融和科技股是未来比较容易选出好标的的领域，这些领域同样符合赛道+公司的逻辑。
脱水回顾：
今日内容：
Ⅰ
IVD增长新引擎！ 基层核酸检测助力放量增长？
POCT(即时检测)具有快速简便、现场分析等特点，能减少样品转送流程，缩短报告时间。因新冠疫情，POCT行业走向大众视野。当前，海外疫情仍处于高位，国内疫情防控为持续性需求，疫情应对需求仍然是医药板块重要的投资主线，相关企业业绩或持续有亮眼表现。
1)核酸检测加速推动基层放量
1月20日，《冬春季农村地区新冠肺炎疫情防控工作方案》发布，返乡人员每7天开展一次核算检测。强化农村防控，筑牢基层防线的要求将核酸检测逐步深入地推向基层，加速推动基层放量。而基层医疗机构因受客观条件限制，无法满足传统核酸检测实验室的要求。
因此，针对当下基层检测能力的不足，目前市场上已经出现了将检测时间缩短至半小时之内的POCT产品，短期POCT行业借以打开放量增长空间。
2)家用POCT市场需求挖掘新蓝海
疫情之后，产生了更多的家庭便捷检测需求，家庭POCT需求的应用优势值得关注。作为传统检验医学的重要补充，POCT在家庭护理中逐渐扮演起非常重要的角色。医生可以实时监控健康数据，更有效地进行慢性病患者的诊疗和管理。随着糖尿病、高血压和心血管类疾病等慢性病患者群体的扩大以及POCT 技术的发展，POCT产品在社区和家庭的渗透率将逐渐提高。
3)契合国家分级诊疗制度，市场空间广阔
POCT产品具有“小型便携、操作简单、使用方便、即时报告”等特点，无需配套大型检测仪器，且 POCT 检测仪器一般价格较低，非常适合基层医疗机构、急诊危重病房和临床科室的应用场景，是发挥基层医疗卫生机构早期诊断、预防功能的重要手段，符合国家分级诊疗政策的要求，而 POCT行业也将迎来广阔发展空间。
数据显示，国内 POCT 目前整体市场规模约占到体外诊断总体市场的10%以上，增速超过20%，远高于全球6%-7%的增速，是 IVD(体外诊断)领域增长最快的细分子行业之一。据预测，我国POCT市场规模到2025年将达到225亿元左右。
4)对标
截至2019年，国内共有216家POCT企业，市场集中度不高，产品仍以进口品牌为主，但部分领域的产品性能也可以与进口品牌抗衡。考虑到新冠疫情影响，结合中国的产业链集群优势，POCT国产替代进口进程有望加速，业内头部公司优势将进一步凸显。
目前国产POCT龙头主要包括万孚生物、基蛋生物、明德生物和三诺生物。其中，万孚生物是国内POCT企业中技术平台布局最多、产品线最为丰富的企业，可以重点留意。
Ⅱ
引入战略投资强强联合！行业景气这家龙头卫浴蓄势待发！
惠达卫浴：公司是一家以满足消费者对高品质卫浴家居产品的需求为目标，通过产品的设计、研发、生产和销售，为消费者提供一站式卫浴产品综合解决方案的企业。公司目前拥有“惠达”、“杜菲尼”两大自有核心品牌，公司实施全球化运营战略，构建了完善的销售和服务体系，通过覆盖全球主要市场的销售网络，为全球消费者提供一站式综合卫浴解决方案。
标签：卫浴龙头、智能卫浴、品牌优势、行业集中度提升、碧桂园战略投资
看点：
1)行业集中度提升，公司业绩加速增长
卫浴瓷砖行业当前呈现市场大、集中度低的特点，当前在民众消费升级及环保出清的背景下，拥有品牌和渠道优势的龙头企业将迎来更大发展空间；当前公司新建产能逐步释放，新业务整装卫浴以及智能卫浴布局相继落地，公司业绩出现提速趋势。
2)整体卫浴+智能卫浴，新业务蓄势待发
2018年5月设立惠达住工、引进苏州科逸核心团队拓展整装卫浴，公司将继续推进整体卫浴的产能建设；智能卫浴方面，国内市场刚起步，2017年8月合资成立子公司惠米科技开发智能卫浴业务， 2018年成立智能家居产业基地。整体卫浴、智能卫浴等新业务蓄势待发。，分期投资10亿进行产能建设，首期唐山基地投资3亿元，引进了行业领先的自动化生产设备，拥有自主设计、自主研发能力，完全落地后可实现年产50万套的产能。
3)研发投入稳步增长，巩固行业领先地位
公司长期以来重视研发投入。过去五年，研发支出与营业收入之比均保持在3%以上，与行业标杆东陶公司接近，惠达卫浴将继续深耕于技术研发、生产实力、部品配套能力、服务体系等各个方面，以巩固行业领先地位。
4)引入碧桂园战略投资，未进一步扩大品牌优势
2020 年 5 月，公司引入碧桂园战略投资，迎来强强合作。 碧桂园为国内TOP5房企，2019年来自于三四线城市的收入占比达 56%，且其精装房渗透率达 59.55%，在精装房市场的市占率为 11%，位居首位。与发达地区相比，我国精装比例仍然较低，当前我国精装修总体占比不到30%，而主要发达国家基本都在80%以上，未来上升空间仍然较大。对于装修部件的供应商来讲，随着精装修比例的不断提升，与地产商直接合作的工程业务或将具有较大的发展空间，由于大地产商会优先选择有品牌的厂商，品牌供应商的优势将进一步放大。
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